УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 3-й квартал 2023 року. Інститути спільного інвестування

У 3-му кварталі 2023 року, в умовах продовження повномасштабної війни росії проти України, вітчизняна індустрія управління активами ІСІ продовжувала працювати, демонструючи подальше зростання активів, попри незначне зменшення кількості учасників ринку.

Ключовими трендами індустрії у цей період були:

• Подальше прискорення зменшення кількості КУА;
• Незначне зменшення кількості сформованих ІСІ – знову за рахунок венчурних ПІФ, та одночасне посилене створення венчурних КІФ;
• Продовження зростання сукупної вартості активів та ВЧА визнаних ІСІ, при цьому:
• Як і у попередньому кварталі, зростання відбулося в усіх секторах фондів за типами ІСІ та способами розміщення, окрім закритих із публічним розміщенням;
• Перший із початку 2022 року квартальний чистий притік капіталу до відкритих ІСІ;
• Подальше збільшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ та, попри це, –скорочення їхньої частки у сукупній ВЧА фондів на тлі стрімкішого зростання коштів місцевих індивідуальних інвесторів, вага яких у сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема продовжувала збільшуватися;
• Дещо сповільнене, але все ще значне подальше збільшення кількості інвесторів у закритих ІСІ з приватним розміщенням (крім венчурних);перше цього рокузменшення її – у венчурнихфондах і подальше незначне скорочення – у відкритих;
• Подальше зменшення часткицінних паперіві деривативівтільки у венчурних та інших фондах закритого типу (з публічним розміщенням), а у відкритих ІСІ – подальше її зростання;
• Підвищення доходності в усіх секторах ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів, на тлі висхідної хвилі на фондовому ринку; вихід на позитивну квартальну доходність решти секторів ІСІ, де вона була негативною у попередньому кварталі.

У липні-вересні 2023 року ІСІ в Україні загалом продовжували зростати, незважаючи на воєнні умови і низку регуляторних викликів, хоча частина КУА та фондів змушені були вийти з ринку в цей період. Створення нових венчурних корпоративних ІСІ у цьому кварталі прискорилося і, на тлі подальшої низхідної динаміки ПІФ, збільшували частку перших у загальній кількості ІСІ, підтверджуючи привабливість цієї форми фондів для інвесторів.

На тлі надмірної волатильності місцевого фондового ринку, висхідний його виток у цей період сприяв зростанню доходності ІСІ, причому в усіх секторах, окрім одного. Щонайменше половина фондів забезпечила примноження інвестицій своїх учасників за цей квартал. Низка ІСІ усіх типів, способів розміщення і класів продовжувала успішно конкурувати за доходністю з іншими напрямами інвестування, зокрема зі строковими річними депозитами у гривні та однорічними гривневими ОВДП.

На кінець вересня 2023 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у капітал переважно українських компаній у різних секторах економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила понад 532 млрд грн. Крім того, ІСІ збільшили кредитну підтримку уряду через придбання державних облігацій України до майже 4 млрд грн і також залишалися кредиторами банків, з нарощенням суми наданих їм коштів до 13 млрд грн.