УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 4-й квартал 2024 року та 2024 рік. Інститути спільного інвестування

Українська галузь управління активами інституційних інвесторів продовжувала працювати у 2024 році в умовах повномасштабної війни рф проти України, що тривала третій рік поспіль. Основні кількісні показники індустрії фондів у жовтні-грудні переважно поліпшилися й мали позитивну динаміку за підсумками всього 2024 року.

Ключовими трендами індустрії у 2024 році були:

• Сповільнене зменшення кількості КУА з одночасним подальшим створенням кількох нових компаній;
• Подальше збільшення кількості зареєстрованих і сформованих ІСІ переважно за рахунок венчурних КІФ, при зменшенні кількості венчурних ПІФ;
• Продовження зростання сукупної вартості активів та ВЧА сформованих ІСІ в цілому, при цьому:
• Збільшення ВЧА відкритих, інтервальних і закритих ІСІзагалом і зокрема – фондівіз публічнимрозміщеннямдругий рік поспіль;
• Різка зміна руху капіталу у відкритих ІСІ порівняно з попередніми роками – відносно масштабний чистий притік (попри відтік у 4-му кварталі), який забезпечив 70% річного приросту ВЧА сектору;
• Подальше зростання сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ за рік (попри зменшення у 4-му кварталі) й одночасне скорочення їхньої частки у сукупній ВЧА фондів на тлі відносно стрімкішого зростання коштів місцевих індивідуальних інвесторів, вага яких у сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема на кінець року вперше перевищила вагу юросіб-резидентів;
• Збільшення кількості інвесторів ІСІ загалом і в усіх секторах, окрім венчурних, зокрема, із кратним зростанням у закритих ІСІ з публічним розміщенням – переважно завдяки кільком новим фондам у секторі;
• Збільшення сукупної вартості й часткицінних паперіві деривативівв усіх секторах ІСІ, окрім закритих невенчурних ІСІ з приватним розміщенням, – другий рік поспіль переважно завдяки нарощенню вкладень в ОВДП (для венчурних ІСІ – у векселі);
• Підвищення доходності у більшості секторів ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів порівняно з 2023 роком і позитивна доходність у шести із восьми з них.

Таким чином, у 2024 році галузь ІСІ в Україні продовжувала зростати, попри широкомасштабну війну рф і подальше посилення регуляторних вимог для компаній з управління активами. І хоча низка КУА прийняли рішення вийти з ринку, нові компанії продовжували створюватися. Тривала й поява нових фондів, що переважала закриття раніше створених – зокрема, серед венчурних ІСІ. Відновилося й було дуже стрімким вартісне зростання сектору закритих ІСІ з публічним розміщенням завдяки появі кількох нових таких фондів, на тлі закриття старих. А проте відновити чисті активи і суттєво наростити їх за останні три роки вдалося тільки відкритим і венчурним ІСІ.

На кінець 2024 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у капітал здебільшого українських компаній у десятках секторів економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила понад 575 млрд грн. Крім того, ІСІ продовжували кредитну підтримку уряду через придбані державні облігації України загальною вартістю понад 5 млрд грн. Вони також залишалися кредиторами банків, з нарощенням суми наданих їм коштів до понад 17 млрд грн.