УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 3-й квартал 2025 року. Інститути спільного інвестування

На кінець 3-го кварталу 2025 року українська галузь інститутів спільного інвестування працювала в умовах повномасштабної війни рф проти України вже три з половиною роки. Кількість професійних учасників ринку продовжувала помірно зменшуватися, але кількість інвестиційних фондів і далі зростала.

Ключовими трендами індустрії у цьому кварталі були:

• Подальше, але сповільнене зменшення кількості КУА;
• Прискорене подальше збільшення кількості зареєстрованих і сформованих ІСІ, переважно за рахунок венчурних КІФ;
• Зростання сукупної вартості активів і ВЧА сформованих ІСІ в цілому, при цьому:
• Приріст ВЧА, як і загальних активів, зафіксовано в усіх секторах ІСІ, окрім закритих із приватним розміщенням (крім венчурних);
• Відновлення позитивного чистого руху капіталу у відкритих ІСІ в цілому за квартал, зі щомісячним чистим притоком;
• Перше за чотири квартали збільшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ та їхньої частки у сукупній ВЧА фондів, одночасне подальше зростання коштів місцевих індивідуальних інвесторів і їхньої ваги в сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема;
• Незначне зменшення кількості інвесторів ІСІ загалом – за рахунок змін у закритих фондах із приватним розміщенням, крім венчурних, у той час як в усіх інших секторах – її збільшення;
• Несуттєве зростання сукупної вартостіцінних паперіві деривативівв активах ІСІ, із одночасним зменшенням їхньої частки у більшості секторів фондів та в активах ІСІ в цілому;
• Підвищення квартальної доходності у більшості секторів ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів і, як і у попередніх кварталах, позитивна доходність також у більшості з них.

Таким чином, у липні-вересні 2025 року галузь ІСІ в Україні зберігала тренд на зростання – як в аспекті кількості фондів, так і їхніх сукупних чистих активів, із прискоренними темпами. Зменшення кількості компаній з управління активами хоч і тривало, але сповільнено, й супроводжувалося створенням нових компаній у цей період, попри війну, що тривала, й посиленням невизначеності щодо розвитку ситуації в економіці України.

На кінець вересня 2025 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у здебільшого українські компанії у десятках секторів економіки, включно із наданими їм позиками та/або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила понад 605 млрд грн. Крім того, ІСІ продовжували кредитну підтримку уряду через придбані державні облігації України загальною вартістю понад 5 млрд грн. Фонди також залишалися кредиторами банків, із нарощенням суми наданих їм коштів до понад 24 млрд грн.