УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 1-й квартал 2025 року. Інститути спільного інвестування

Українська галузь управління активами інституційних інвесторів працювала вже три роки в умовах повномасштабної війни рф проти України, демонструючи незначне зниження деяких кількісних показників одночасно з подальшим зростанням вартісних і переважно позитивними результатами роботи фондів.
Ключовими трендами індустрії у 1-му кварталі 2025 року були:
- Зменшення кількості КУА;
- Подальше збільшення кількості зареєстрованих і сформованих ІСІ, переважно венчурних КІФ;
- Прискорення зростання сукупної вартості активів та ВЧА сформованих ІСІ в цілому, при цьому:
- Подальше збільшення ВЧА відкритих, інтервальних і венчурних ІСІ, значне зменшення – закритих ІСІ з публічним розміщенням;
- Практично відсутній чистий рух капіталу у відкритих ІСІ за квартал, при доволі суттєвих коливаннях на місячних проміжках;
- Подальше зменшення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ та їхньої частки у сукупній ВЧА фондів; подальше стрімке зростання коштів місцевих індивідуальних інвесторів і їхньої ваги в сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема;
- Подальше збільшення кількості інвесторів ІСІ загалом і в кожному секторі окремо, а особливо – у закритих ІСІ з публічним розміщенням та у відкритих фондах – за рахунок місцевих роздрібних інвесторів;
- Переважне зменшення сукупної вартості й часткицінних паперіві деривативіву різних секторах ІСІ;
- Підвищення доходності у більшості секторів ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів порівняно з попереднім кварталом і позитивна доходність у семи із восьми з них.
Таким чином, у січні-березні 2025 року галузь ІСІ в Україні продовжувала зростати – як за рахунок новостворених фондів, так і нарощення діяльності й зростання вартості активів старіших – попри війну та регуляторні виклики для компаній з управління активами. Вихід з ринку кількох КУА в цей період був очікуваним, а негативна динаміка їхньої кількості як за цей квартал, так і за останні три роки, була доволі поміркованою, зважаючи на умови їхньої роботи. Поява нових фондів сповільнилася, однак ріст сукупних активів прискорився, а кількість учасників ІСІ продовжувала стрімко збільшуватися за рахунок місцевих роздрібних інвесторів, що свідчить про зрозумілість і привабливість фондів, зокрема у секторах, що залучили сотні й тисячі нових учасників у цей період.
На кінець березня 2025 року сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у капітал здебільшого українських компаній у десятках секторів економіки, включно із наданими їм позиками або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила понад 584 млрд грн. Крім того, ІСІ продовжували кредитну підтримку уряду через придбані державні облігації України загальною вартістю близько 6 млрд грн. Вони також залишалися кредиторами банків, з нарощенням суми наданих їм коштів до понад 18 млрд грн.
Всього компаній-членів | 275 | на 10.06.25 |
Кількість КУА | 271 | на 10.06.25 |
Кількість адміністраторів НПФ | 15 | на 10.06.25 |
Кількість ІСІ | 1853 | на 10.06.25 |
Кількість НПФ* | 47 | на 10.06.25 |
Кількість СК* | 1 | на 31.03.25 |
Активи в управлінні КУА, млн грн | 691 675 | на 31.03.25 |
Активи НПФ в адмініструванні, млн грн | 3 467 | на 31.03.25 |