УАІБ: Огляд діяльності індустрій управління активами інституційних інвесторів та адміністрування пенсійних фондів в Україні за 1-й квартал 2026 року. Інститути спільного інвестування

На кінець березня 2026 року українська галузь управління активами інститутів спільного інвестування, разом з усією економікою України, увійшла у п’ятий рік роботи в умовах повномасштабної війни рф. Скорочення кількості професійних учасників ринку в цьому кварталі тривало, але кількість інвестиційних фондів відновила зростання.

Ключовими трендами індустрії у 1-му кварталі 2026 року були:

• Подальше і прискорене зменшення кількості КУА;
• Відновлення стрімкого збільшення кількості зареєстрованих і сформованих ІСІ – винятково за рахунок венчурних фондів, переважно КІФ, як і раніше; відсутні ліквідовані протягом кварталу фонди;
• Відновлення зростання сукупної вартості активів і ВЧА сформованих ІСІ в цілому, частково - за рахунок адаптації до регуляторних змін щодо оцінки активів, при цьому:
• Підвищення ВЧА, як і загальних активів, у відкритих ІСІ, а також у закритих із публічним розміщенням та у венчурних; зниження – в інтервальних ІСІ та в закритих із приватним розміщенням (крім венчурних);
• Посилення чистого притокукапіталу довідкритих ІСІ, позитивні чисті продажі третій квартал поспіль;
• Подальше скорочення сукупних інвестицій юридичних осіб-резидентів України в ІСІ та їхньої частки у сукупній ВЧА фондів, із одночасним зростанням коштів місцевих індивідуальних інвесторів і їхньої ваги в сукупній ВЧА ІСІ в цілому та у венчурних фондах зокрема;
• Продовження, хоч і дещо меншим темпом, масштабного збільшення кількості інвесторів ІСІ загалом – переважно за рахунок одного закритого фонду з публічним розміщенням; поява додаткових учасників також і в усіх інших секторах ІСІ;
• Подальше зростання сукупної вартостіцінних паперіві деривативівта їхньої частки в активах більшості секторів ІСІ та в усіх фондах у цілому;
• Зниження доходності у більшості секторів ІСІ за типами фондів, способами розміщення та класами активів, але збереження позитивної середньої доходності у більшості з них.

Таким чином, у 1-му кварталі 2026 року галузь ІСІ в Україні продовжувала пристосовуватися і до соціально-економічних і військових викликів для її роботи, і до несприятливих нових регуляторних правил, відновивши кількісне та вартісне зростання, попри затяжну й важку війну.

На кінець березня сукупна вартість наявних інвестицій ІСІ у здебільшого українські компанії у десятках секторів економіки, включно із наданими їм позиками та/або придбаними їхніми акціями, облігаціями і векселями, становила близько 550 млрд грн. Крім того, ІСІ продовжували кредитну підтримку уряду через придбані державні облігації України загальною вартістю близько 8 млрд грн. Ці фонди також залишалися кредиторами банків, із нарощенням суми наданих їм коштів до близько 30 млрд грн.