Managing fund liquidity in Europe - an AMIC/EFAMA report (April 2016)

(Звіт про управління ліквідністю фондів від EFAMA та ICMA, що описує доступні інструменти для управління ризиком ліквідності - англійською; анотація - українською)

EFAMA та ICMA об'єднали свої зусилля для підготовки звіту про законодавчі вимоги та основі інструменти, засновані на ринкових умовах, доступні для управління ризиком ліквідності інвестиційних фондів Європи і пропонують деякі рекомендації.

В документі викладається практика управління ризиком ліквідності під час управління фондами, як при створенні фонду так і  протягом всього часу його існування.

У центрі уваги рекомендацій є в першу чергу вимоги регуляторів до інвестиційних фондів, а саме UCITS і AIF. До цих вимог належать:
•        необхідність незалежної функції управління ризиками;
•        самі  вимоги до управління ризиком ліквідності;
•        моніторинг поточної ліквідності активів самого фонду;
•        стрес-тестування;
•        розкриття інформації для регуляторів та інвесторів.

У звіті розкрито окремо дані вимоги дляUCITSтаAIF з зазначенням пунктів та параграфів відповідних Директив ЄС.

В документі також розглянуто максимальне використання з доповненням одним одного інструментів управління ризиком ліквідності, дозволених законодавством ЄС, таких як:
•        "свінг"-ціноутворення;
•        подвійне ціноутворення/погашення;
•        розмиття капіталу;
•        погашення в натуральному (негрошовому) вираженні;
•        "безгрошові ворота";
•        призупинення угоди;
•        "бічні кишені";
•        тимчасове запозичення з недержавних джерел.

Детальніше дивіться:

Прес-реліз EFAMA

Звіт EFAMA та Ради управляючих активами та інвесторів (AMIC) ICMA

LIQUIDITY: Not a drop to drink (Funds Europe, November 2016)
(стаття про актуальні інструменти управління ризиком ліквідності в європейських інвестиційних фондах, із посиланням на звіт AMIC/EFAMA)