Роз’яснення НКЦПФР щодо застосування деяких положень Закону України «Про інститути спільного інвестування» стосовно операцій з активами ІСІ

22 липня 2025 року НКЦПФР постановою № 09/21/2610/К01 схвалила роз’яснення «Щодо застосування деяких положень Закону України «Про інститути спільного інвестування» стосовно операцій з активами інститутів спільного інвестування».

Згідно з роз'ясненням операції з активами ІСІ – це дії (правочини) з активами ІСІ, сформованими (сплаченими) за рахунок коштів спільного інвестування, що здійснюються у спосіб, не заборонений законодавством, та направлені на досягнення в інтересах ІСІ та його учасників економічного ефекту (вигоди), який передбачає приріст активів ІСІ та/або їх вартості та/або, створення умов для такого приросту в майбутньому, включаючи надання права або взяття зобов’язань вчиняти правочини з активами ІСІ (у тому числі шляхом укладання деривативних контрактів), та отримання права або змоги, зокрема, створювати для ІСІ надходження грошових коштів, а також дії (правочини), наслідком яких є від’ємний або нульовий економічний результат, за умови, що такі дії (правочини) відповідають інвестиційній декларації ІСІ, стратегії управління активами ІСІ (за наявності) та є документально зафіксованими і обґрунтованими (на підставі інвестиційних досліджень та фінансового аналізу 3 тощо) інвестиційними рішеннями, метою яких є мінімізація збитків від зниження цін на активи ІСІ.

При цьому економічний ефект (економічний результат) для ІСІ, залежно від типу та виду ІСІ, а також положень його інвестиційної декларації, може виражатися у доходах, зокрема, але не виключно, внаслідок:

- відчуження активів ІСІ, у тому числі через укладання договорів про заміну сторони деривативного контракту;

- володіння активами ІСІ (у тому числі отримання дивідендів за частками / пайовими цінними паперами, відсотків за борговими цінними паперами);

- передачі у користування активів ІСІ або певних їх складових чи окремих властивостей (у тому числі передачі інтелектуальних прав на використання товарного знаку або твору та наданні грошей в позику);

- виконання або розірвання угод, внаслідок чого буде отримано суму грошових коштів, що перевищує вартість формування / придбання активу ІСІ;

- укладання деривативних контрактів, за якими надається право вчиняти правочини з активами ІСІ та отримується за це відповідна плата (у тому числі премія);

- отримання неустойки (штрафу, пені) через неналежне виконання правочину з активом ІСІ іншою стороною (контрагентом);

- залишення отриманого завдатку через невиконання правочину (порушення або припинення зобов’язання, забезпеченого завдатком) з активом ІСІ іншою стороною (контрагентом);

- отримання суми страхового відшкодування за договорами страхування активів ІСІ та діяльності із активами ІСІ;

- переоцінки активів ІСІ відповідно до вимог бухгалтерського обліку та оцінки майна, встановлених законодавством та відповідними міжнародними стандартами фінансової звітності.