УАІБ: Аналітичний огляд діяльності ІСІ у 2 кварталі 2016 року
Після турбулентного 1-го кварталу 2016 року, у квітні-червні міжнародні фондові ринки трималися, переважно, бічного тренду, характерного для літа. Однак і 2-й квартал не пройшов без потрясінь, серед яких ключовим було рішення щодо виходу Великобританії з ЄС – Brexit’у. У той час як на фондові індекси цієї країни він спричинив переважно позитивний короткостроковий вплив, в Україні блакитні фішки мали свої причини для стрімкого росту, серед яких були відновлення після провалу у березні та звуження індексного кошика УБ і лістингу фондових бірж загалом. Серед українських ІСІ, піднесення на фондовому ринку найбільше позначилося на відкритих фондах (за типом ІСІ) і фондах акцій (за класом активів).
Ключовими трендами української галузі спільного інвестування у 2-му кварталі 2016 року були такі зміни.
Кількість КУА, за даними УАІБ, зменшилася у 2-му кварталі з 309 до 304, водночас протягом кварталу було створено дві нові компанії у Києві.
Кількістьзареєстрованих ІСІ (загальна) станом на 30.06.2016 не змінилася (1572), а фондів, що досягли нормативу мінімального обсягуактивів, – скоротилася до 1135. Це знову було пов’язано, переважно, із динамікою венчурних ПІФ (-11), а також відкритих (-3) та закритих диверсифікованих ПІФ (по -3 у кожному секторі).
Активи ІСІ, що досягли нормативів, прискорили квартальний приріст більш ніж уп’ятеро – до +7 619 млн. грн. (+3.2%) і станом на 30.06.2016 становили 245 206 млн. грн., у тому числі венчурних фондів – 235 457 млн. грн., приріст активів яких знову компенсував скорочення в інших секторах, зокрема, закритих ІСІ з приватним розміщенням (крім венчурних). Проте, у 2-му кварталі також зросли активи відкритих (+1.3%) та закритих з публічною пропозицією(+1.4%).
ВЧА росла повільніше, але її приріст також був у кілька разів більшим, ніж у попередньому кварталі – +6 984 млн. грн. (+3.5%, після +1.4%). Чисті активи усіх ІСІ на кінець червня дорівнювали 209 702млн. грн., при цьому венчурних ІСІ – 200 475 млн. грн., відкритих – 54 млн. грн.
Відтік капіталу з відкритих ІСІ, як і раніше, мав місце кожного місяця протягом 2-го кварталу, але зменшився порівняно з 1-м – до -0.78 млн. грн. Він також продовжував спадати у річному вимірі, а річний скоротився до -3.26 млн. грн.
Інвесторів ІСІ і надалі меншало (-112, -0.04%), хоча закриті фонди із публічною пропозицією мали позитивну динаміку з боку інвесторів - іноземних громадян (+4 особи, +57.1%). Втратили учасників найбільше відкриті ІСІ (-34 інвесторів, -2.0%) та закриті ІСІ із приватним розміщенням (крім венчурних) – на 2.6% (-8 інвесторів). Загалом, в ІСІ станом на 30.06.2016 року було 261 705 інвесторів, понад 95% із яких – в інтервальних фондах, по 1.9% – у венчурних та в решті закритих ІСІ, у т. ч. 1.8% – з публічною емісією.
Найбільшими інвесторами ІСІ залишалися українські юридичні особи, частка яких у ВЧА, однак, зменшилася – до 72.4%. У відкритих фондах основними вкладниками і надалі були роздрібні інвестори - громадяни України (72.4%). За квартал вітчизняні підприємства скоротили свої вкладення в ІСІ на 2 141 млн. грн., натомість фізичні особи – збільшили на 898 млн. грн., а іноземні інвестори – на 3 435 млн. грн.
Структура активів ІСІ у 2-му кварталі 2016 року змінювалася й далі у напрямку розширення частки цінних паперів – в усіх секторах, водночас тільки у відкритих та венчурних ІСІ це було пов’язано з нарощенням сукупної вартості фондових інструментів, тоді як в інших секторах це відбулося за рахунок відносно більшого скорочення інших класів активів.
Продовжився тренд минулого кварталу – збільшення сукупних вкладень та частки акцій у венчурних фондах (+2 559 млн. грн., до понад 11.8% у їхніх активах).
Станом на 30.06.2016 в агрегованому портфелі активів ІСІ фінансові інструменти становили від 21.4% у венчурних та 36.9% в інших закритих ІСІ, до 71.3% – у відкритих та 74.9% – в інтервальних.
Доходність ІСІ за квартал загалом підвищилася – цьому сприяла динаміка фондового ринку у квітні-червні. Серед ІСІ найдоходнішими за середнім показником були відкриті фонди (за типами ІСІ), що показали +4.7%, а серед диверсифікованих ІСІ з публічною емісією за класами активів – фонди акцій (+11.2%), серед яких були головно ІСІ відкритого типу.
Лідерами за приростом вартості вкладень з початку 2016 року були фонди облігацій (+6.3%) та відкриті ІСІ (+5.1%), а за річною доходністю – фонди облігацій (+17.1%), та закриті ІСІ з публічним розміщенням (+13.1%).